浅析我国中小企业融资问题（下）

8、在中间业务方面，满足中小企业交易需要的结算工具较少
    国有商业银行很少对中小企业办理托收承付和汇票承兑业务及票据兑现。由于资金结算渠道不通畅，资金进账时间过长，甚至发生梗阻，因而使一些中小企业改用现金结算，加大了交易成本，削弱了中小企业竞争的实力。
    9、我国中小企业融资的法律、法规体系不完善
    目前我国对中小企业只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范的中小企业立法，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。另外，法律的执行环境差。一些地方政府为了自身局部利益，默许甚至纵容企业逃废银行债务，法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构的“恐贷”心理。
    10、中小企业自身因素限制
    管理者整体素质偏低、财务制度不健全、家族式管理等因素限制了中小企业的发展。中小企业规模大小是决定其能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定因素。
    三、解决我国中小企业融资问题的对策
    根据以上对中小企业融资难问题的分析，中小企业融资难既有自身规模小、资产少、负债率高、担保能力弱、管理者素质低、财务制度不健全、信用等级低的问题，又有银行贷款风险大、成本高、政府支持力度不够的问题。因此，解决这些问题的指导思想是通过搞活地方金融市场，多渠道为中小企业发展筹集资金，实行政策扶持、政府主导、立足地方、市场化运作来减少风险。加大对中小企业的融资力度，支持中小企业的发展，必须建立面向中小企业的融资体制。在这方面，可以借鉴世界其他国家和地区解决中小企业融资困难的经验，相应采取措施，尤其是在政策上应加大倾斜力度。
    1、创新金融产品，改善金融服务
    鼓励商业银行加大对中小企业的信贷投放力度。一是降低抵押收费标准。改变目前各地办理贷款抵押的登记、评估、公证等收费标准不统一、综合收费率高的状况，减轻中小企业的费用负担，使有抵押物的中小企业及时得到银行融资支持。二是对商业银行中小企业贷款的营业收入免征或降低营业税，或允许商业银行对中小企业贷款自主核销，提高商业银行的风险承受和处置能力。三是中央银行在再贷款方面应向城市商业银行、城市信用社、农村信用社予以倾斜，增强它们支持中小企业发展的资金能力。四是在中小企业信贷部开展多样灵活的信贷业务。例如小额抵押贷款、存单质押贷款、法人按揭贷款、个私小型技术改造贷款、贸易融资、商业承兑汇票保贴、商业承兑汇票保证等。
    2、拓宽中小企业融资渠道
    （1）建立技术创新基金。可通过贷款贴息、无偿资助、资本投入等方式来扶持科技型中小企业快速发展。可研究设立政府引导资金参股创业投资机构，通过财政手段刺激投资，带动中小企业发展。同时研究制定有利于创业投资发展的税收政策。
    （2）充分发挥典当、融资租赁等融资工具作用。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权和使用权相分离为特征的新型融资方式，在经济发达国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。
    （3）大力吸收民间资本。建立区域性的民营中小银行和非银行的金融机构，使民间融资从地下转到地上，从而合法化。民营中小金融机构在为中小企业提供融资支持时，具有信息优势和交易成本低的优势。地方性中小金融机构最能充分利用地方的信息存量，最容易低成本了解到地方上的中小企业的经营状况、项目前景和信用水平，最容易克服“信息不对称”和因信息不对称而导致的交易成本高等问题。但是我国民营中小银行的数量严重不足，而在东南沿海省份一些“地下钱庄”盛行，因此，国家应该制定相应的政策，使这些钱庄转变为小银行，使其合法经营规范发展，这样可以降低风险，更好地为中小企业提供融资服务。
    3、完善中小企业担保机制
    首先，拓宽担保范围是完善担保机制的必经之路。2005年11月，中国人民银行专门发布一份题为《中国贷款人权利的法律保护》的报告，建议将动产担保引入法律和信贷实践，以建立动产担保体制。报告认为，目前大量闲置的动产资金与企业融资困难的矛盾并存。由于现行法律的限制，存货、应收账款和农业资产等动产不能用于担保，有16万亿元的资金闲置，如果按照50%的贷款折扣率计算，这些动产原本可以担保生成约8万亿元的贷款，相当于我国金融机构三年的新增贷款额。其次，鼓励区域性中小企业担保机构发展，对担保机构新增的贷款担保余额，可研究实行奖励政策。最后，探索对中小企业联保、互保制度的支持方式。先组建地方民间信用联保公司，再由联保公司按团体会员制组建全国民间联保公司，形成民间再担保体系。以往中小企业要贷款，往往找担保公司担保，而一般的担保公司担保额度的放大功能使其担保业务的信用并不完全以资产信用为基础，而更多是一种行为信用。但是目前有些担保公司所担保的贷款余额已经远远超出自有资本，脆弱的担保链条一旦崩溃，就无人接手兜底，一些地区的民间信用体系将会遭受重创。
    在2007年两会上，全国政协委员、海南省工商联会长童石军提出组建民间信用联保公司。该联保公司是与资产信用挂钩，也就是所加盟的会员企业都要锁定部分优良资产，并保证这些资产的安全有效运作。据介绍，联保公司要在内部建立严格的评级、审核制度，对加盟企业的经营情况、财务情况进行审核，评估审核的严格程度甚至不亚于银行。通过联保公司的担保，可以从银行获得更多的贷款额度。而对银行来说，由于有联保制度和资产锁定，也有利于消除风险隐患。这种会员企业之间以资产信用互相担保的新担保模式，实际上就是收编民间灰色信用，建立覆盖全国的民间信用联保体系。它把会员自律自制、第三方信用服务和银行的信用业务有机地结合起来，比较好地解决了回报诚信、制裁违信、极大降低银行风险等问题。
    4、支持中小企业信用体系建设
    为使金融机构能够清楚地判断风险，对有关部门和中介机构开展中小企业信用登记、信用征集、信用评估和信用发布等活动予以资助，政府要引导中介机构经过科学评估和论证，建立企业经济档案和法定代表人的信用档案，建立健全适应市场经济要求的企业信用体系，修订国有商业银行信用等级的评定标准。目前我国国有商业银行的贷款信用评级不利于中小企业的发展，含有对中小企业的心理歧视。实践证明，盲目扩大经营规模的综合型企业集团并不比专业化生产的中小企业更能适应市场的变化和产生更稳定的效益，信用更强。因而，国有商业银行在企业信用等级的评定上也应及时调整策略，变重视企业经营规模为重视企业经营效益，取消某些歧视性的评价项目。
    5、加快多层次的资本市场建设
    我国的资本市场虽有十多年的历史，但目前还存在结构单一、流动性差、信息披露制度不健全的问题，市场资源基本上被国有大企业所垄断，没有给中小企业融资以任何环境。加快资本市场的功能建设，改革主板市场，放开创业市场，完善多层次的资本市场是大势所趋。建设多层次的资本市场有助于更好地满足投融资主体多样化的需求，特别是有利于从根本上解决中小企业的发展和融资难的问题。
    多层次资本市场建设是一个复杂的系统工程，既要积极，又要稳妥，既要实事求是，又要讲求实效。要坚持分步、有序推进的原则，充分利用现有市场资源，突出企业特性并以企业特性作为分层标准，允许各层次市场之间适度交叉与竞争。因此，要尽快制定我国多层次资本市场建设的发展规划，在不太长的时间内，积极而有步骤地完善资本市场的功能，提供多种资本市场的融资工具和手段。
    （1）发展债券市场。企业债券是资本市场的重要组成部分，培育和发展企业债券市场，逐步放松规模限制，扩大发行额度，特别是要废弃传统的多家审批管理的债券体制，建立起真正由市场发行、交易和依法管理的发债机制，让中小企业平等地进入市场发债融资。还应放开债券利率，丰富债券品种，让中小企业以其可承受的利率获得生产发展所需资金。另外，为便于中小企业债券的发行和流通，也应加快中小企业债券二级市场的改革。
    （2）推出创业板市场。这一市场的推出是运用资本市场的功能，推进创业投资，吸引民间投资和外资，推动高技术、新技术成长的一个重要举措，对培育国民经济新的经济增长点具有特别重要的意义。由于创业板对上市企业没有赢利要求，只要是符合资格的企业，通过中国证监会的审核，都可以申请在创业板上市，这对于处在创业阶段，急需资金且有着良好发展前景的科技型中小企业有着很强的吸引力。
    （3）建立为中小企业服务的小额资本市场。首先应彻底改变我国现有资本市场只能为大企业提供融资服务而中小企业根本无法进入的不平等现象。结合国外的实际情况看，许多国家都根据中小企业的特点，通过建立小额资本市场为之打开进入资本市场的通道。我国也可以试办这样一个小额资本市场融资渠道，由交易所管理，专门为中小企业获取和转让权益性资本提供服务。
    6、建立健全中小企业法规制度
    （1）用法律手段规范和保障中小企业的改革和发展。结合现阶段我国中小企业存在的问题，并借鉴他国中小企业的成功经验，我国中小企业立法应从以下两方面入手：一是制定适合于各种经济成分的中小企业基本法，避免中小企业经济活动的无序自流和无序竞争。二是结合政府职能的转变，成立专门的中小企业管理机构和中小企业咨询研究机构，并在法律上加以明确，为中小企业提供专门的信息咨询、市场开拓、筹资融资、贷款担保、技术支持、人才培训等服务。
    （2）建立对非国有中小企业的贷款制度。党的十五大就已经明确指出，非公有经济是我国社会主义市场经济的重要组成部分，对个体、私营等非公有制经济要继续鼓励引导，使之健康发展。因此，国有商业银行应对非公有企业一视同仁，按照商业银行的经营原则，加大对非国有经济的投入力度。而且，随着国有小型企业改制的完成，中小企业特别是小型企业的信贷市场基本上就是非国有企业的市场。例如在浙江、福建等地区则主要是非公有企业，即私营个体、外商投资企业的信贷市场。如果银行忽视对非公有企业的投入，便会失去一个大市场，失去一个最有活力、不断发展壮大而贷款风险又相对较小的效益增长点。
    7、中小企业应抓住机遇，深化改革
    要想在21世纪汹涌的经济浪潮中站稳脚跟，中小企业则要针对自身缺陷，切实深化改革。明确的产权关系是前提，先进的管理模式、管理者和员工素质是保障，创新企业经营方式是灵魂。另外，中小企业还应加大兼并合资的力度，通过兼并合资增强自身的资金实力和抵御风险的能力，同时可学习对方的先进管理经验和技术。再者，还可以建立中小企业行业协会或联盟，不仅可以相互交流人才、技术、管理、资金，还为以后的发展、为集团公司或联营公司的建立奠定基础。
    四、结语
    中小企业的健康发展不但是实现我国“十一五”计划宏伟目标的客观要求，也是保持国民经济持续快速发展和社会稳定、扩大就业，完善社会主义市场经济体制的必然要求。因此对待中小企业融资这一亟待解决的传统问题，我们不能有丝毫懈怠，要立足现实，从企业自身、国家政策、经济环境等多方面进行研究，借鉴国内外的良好经验，找寻出解决我国中小企业融资困难的对策并加以实施。这样，中小企业融资这一重要问题必将得到很好的解决，中小企业必将达到一个发展的新境界，为国民经济增长再创新高，从而促进社会稳定发展。
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    （作者单位：安徽省淮北矿业股份有限公司）