杜晓山：小额信贷的发展与普惠金融体系框架

      近年来，我国各种类型的小额信贷有了长足的发展，形势喜人。但是，我们又必须清醒的看到，在这个领域我们与国际先进水平的差距。现在，让我们来关注一下国际小额信贷的发展状况，思考一下对我国的小额信贷发展有什么样的启迪或借鉴作用。
    世界银行“扶贫协商小组”（是一个专门的小额信贷工作部门，简称CGAP）是一个制订小额信贷标准、运行手段、提供培训和咨询服务的全球性资源中心。它现有31个成员组织，包括多边和双边国际援助机构及私营捐助者，致力于建设包括服务穷人在内的普惠性金融体系。
    一、小额信贷的历史
    1462年，意大利就有第一家官办的典当行，以应对社会上的高利贷。1515年，罗马教皇就授权典当行的利率要覆盖运营成本。18世纪70年代，“爱尔兰贷款基金系统”成立，向没有抵押的贫困农户提供小额贷款。运营高峰时，每年给20％的爱尔兰家庭提供贷款。19世纪80年代，德国建立了信贷合作社。从1865年起，合作社运动在欧洲和北美快速发展，最终发展到发展中国家。20世纪初期，这些类型在拉丁美洲得到当地化的发展。20世纪50至70年代，国有政策性金融机构和农民合作社努力扩大农业信贷，这些机构获得低息贷款，再以补贴利率贷给借贷户。这些政策银行由于低利率无法覆盖成本，损失了绝大多数的资本金。20世纪70年代初，现行小额贷款（信贷）诞生了，一些试验项目向贫困妇女提供小额贷款开展微型生产经营活动。这些先驱者包括孟加拉乡村银行,拉美的行动国际和印度的自我就业妇女协会银行。20世纪80年代，全世界小额信贷项目在不断改进创新。例如，印尼的BRI国有商业银行改造传统的模式，不断使自己的农村信贷部成为能覆盖成本（通过合理利率）和达到高还贷率的小额信贷和农村金融机构，使它能可持续发展和服务于大规模的客户群体。20世纪90年底初，“小额贷款”开始被“小额信贷”所取代。也就是不只是贷款，而且还提供储蓄、保险和汇款结算等服务。
    现在，传统小额信贷和较大规模的金融体系的边界开始模糊，在一些国家，经济和一些商业机构也正在进行小额信贷经营。人们越来越强调应建立为穷人服务的完整或普惠性金融体系。
    二、小额信贷的现状
    小额信贷在过去的30年已取得令人刮目相看的成就，它已表明，穷人是可靠和可持续的客户，也产生了一批专为穷人服务的有实力的机构，而且开始引起私营部门的兴趣。
    正像20世纪90年代时“小额贷款”的称呼让位给“小额信贷”，现在很多人在提议和倡导“小额信贷”的名称也应取消。这些人认为，应对为贫困群体金融服务所面临的挑战，不同类型金融服务提供者，而不仅仅是专门的小额信贷机构，应该承认穷人和低收入客户是这些服务提供者自己可持续的经营业务的组成部分。人们对“微型”或“小额”这一词汇，往往会联想某些“小的”或“边缘”的概念。但在今天，小额信贷不应被边缘化或理解为金融体系中的窄狭空间。在发展中国家，它的潜在市场实在是太大了。
    今天，将小额信贷有机整合到更大的金融体系中的进程正在开始，然而，这一进程在各地区和各国并不平衡。传统的小额信贷与更大的金融体系的边界也开始变得模糊。许多专门的小额信贷机构努力地在基层耕耘，也不断地扩大服务的范围；另一方面，商业银行和其他正规金融机构也不断地面向低端市场，以覆盖更多的比较贫困和偏远地区的客户。这些不同机构对服务对象的选择开始交会在一起时，它们也履行了自己服务于更广大客户群体的诺言。
    尽管今天的小额信贷取得了非凡的成就，但它任重道远的使命是如何保证所有需要金融服务的群体都能获得应有的服务。今天，普惠性金融体系，尤其是针对贫困群体的金融服务仍面临三个主要的挑战：（1）为大规模的群体的金融需求扩展高质量的金融服务（规模）；（2）不断地拓深更贫困和更偏远地区地客户群体（深度）；（3）降低客户群体和金融服务提供者双方的成本（成本效益比）。今天的小额信贷面对的问题是：我们如何能战胜上述挑战？可能的答案是：通过将为穷人的金融服务作为每个国家主流金融体系的一部分。
    三、小额信贷的服务对象和基本原则
     小额信贷的服务对象大约包括下述6类人中的3类。一般说来，社会人群可分为6类：赤贫者、极贫者、贫者困、脆弱的非贫困者、一般收入者和富裕者。小额信贷一般覆盖其中的3类：极贫者、贫者困和脆弱的非贫困者。其中的赤贫者约占贫困线以下人口的10%；极贫者占40%；贫困者占50%。此为理论意义上的说法，实践中则复杂得多。而且，有的小额信贷机构已将服务对象扩展到小企业甚至中型企业。
    小额信贷的基本原则是：（1）穷人需要多样化的金融服务，不仅仅是贷款，例如，储蓄、保险和资金结算等；（2）小额信贷是与贫困斗争的有力工具；（3）小额信贷意味着要建设为穷人服务的金融体系；（4）小额信贷能够实现自负盈亏，而且如果它的目标是服务于非常大规模的穷人，它也必须这样做，也就是说它的服务收费应足以覆盖其运营的一切成本；（5）小额信贷的目标在于建立持久的地方金融机构；（6）小额信贷并不是万能的，对于那些没有收入或还贷手段的赤贫者，其他形式的扶持可能更有效；（7）利率封顶的限制政策，由于使穷人难以得到贷款而伤害了他们，小额贷款的成本高于大额贷款，利率封顶使小额信贷机构难以覆盖其运营成本，因此不利于对穷人贷款的供给；（8）政府的职责应是使金融服务有效，而不是自己去提供金融服务，政府自己几乎不可能良好地运作贷款业务，但它能营造良好的政策支持环境；（9）捐助者的资金与私营资本应是互补而不是竞争的关系，捐助者的补贴应设计为一定时期的支持，尤其是在机构启动时提供支持，以使它顺利发展到能够吸引私人资金的投入；（10）小额信贷发展的主要瓶颈是缺少强有力的机构和经营管理团队，捐助者的支持应集中在能力培训和提升上。小额信贷的成长有赖于它自己关注、测定和披露其运作业绩，小额信贷机构的经营和财务报表不仅能帮助各有关方判断该机构的成本和效益，而且也有助于它改进运作水平，小额信贷机构需要发展准确和可比较的财务运营报告，例如还贷和自负盈亏状况；也需要社会发展状况指标，例如服务客户的数量和客户的贫困状况。
    四、普惠性金融体系框架
    普惠性金融体系框架认同的是将包括穷人在内的金融服务有机的溶入于微观、中观和宏观三个层面的金融体系，过去被排斥于金融服务之外的大规模客户群体才能获益。最终，这种包容性的金融体系能够对发展中国家的绝大多数人，包括过去难以达到的更贫困和更偏远地区的客户开放金融市场。
    客户层面。贫困和低收入客户是这一金融体系的中心，他们对金融服务的需求决定着金融体系各个层面的行动。
    微观层面。金融体系的脊梁仍然为零售金融服务的提供者，它直接向穷人和低收入者提供服务。这些微观层面的服务提供者应包括从民间借贷到商业银行以及位于它的中间的各种类型。
    中观层面。这一层面包括了基础性的金融设施和一系列的能使金融服务提供者实现降低交易成本、扩大服务规模和深度、提高技能、促进透明的要求。这涵盖了很多的金融服务相关者和活动，例如审计师、评级机构、专业业务网络、行业协会、征信机构、结算支付系统、信息技术、技术咨询服务、培训，等等。这些服务实体可以是跨国界的、地区性的或全球性组织。
    宏观层面。如要使可持续性的小额信贷蓬勃繁荣发展，就必须有适宜的法规和政策框架。中央银行（金融监管当局）、财政部和其他相关政府机构是主要的宏观层面的参与者。
    虽然到目前为止，小额信贷一直十分依赖国际捐助者的资助，但是为贫困群体服务的金融体系还是有赖于建设本国的金融市场，应培育大量有实力、可持续的金融服务供给者为贫困和低收入客户服务并展开竞争。这些服务供给者应正常地从国内的融资来源获得资金，例如公众储蓄、批发贷款融资或资本市场的投资等等。当然在已成功挖掘国内资源的同时，国际资金在扩展金融服务方面仍可能继续发挥作用。事实上，国际资金对上述所有微观、中观和宏观三个层面的金融体系的启动和加速推动建设国内体系的进程，都是能够有所作为的。