一、前三季度中国外贸形势基本情况

　　（一）进出口总体情况

    根据海关统计数据，2021年前三季度，我国外贸进出口总额为43741.1亿美元，同比增长32.8%。其中，出口为24008.2亿美元，同比增长33.0%；进口为19732.9亿美元，同比增长32.6%，贸易差额为4,275.4亿美元。9月份当月，我国外贸进出口总额5447.2亿美元，同比增长23.3%，当月环比增长2.7%。其中，出口3057.4亿美元，同比增长28.1%，当月环比增长3.9%；进口2389.8亿美元，同比增长17.6%，增速较8月有较大回落，当月环比增长1.3%，贸易差额667.6亿美元。较8月份来看，9月份出口和进口均有微弱上升。以人民币核算，前三季度我国货物贸易进出口总值28.33万亿元人民币，比去年同期增长22.7%。其中，出口15.55万亿元，增长22.7%；进口12.78万亿元，增长22.6%。与2020年同期相比，我国外贸进出口、出口、进口分别增长23.4%、24.5%和22%。 
    
    图1  中国出口同比增速
    总体来看，今年前三季度外贸规模呈现按季度逐季上升趋势，但增速逐步有所回落。从季度看，今年一季度、二季度、三季度进出口总额分别为8.51万亿、9.59万亿、10.23万亿元，同比分别增长29.7%、25.2%和15.2%。增速呈现逐季回落态势。从月度看，9月份当月进出口同比增长15.4%，增速较8月份回落了3.5个百分点。我国前三季度外贸经营主体保持了较强的活力，民营企业的出口能力持续增强。前三季度，我国有进出口实绩的企业达到52.67万家，同比增加3.4万家。其中，民营企业进出口13.65万亿元，增长28.5%，增速最快，占外贸总值的48.2%，外商投资企业进出口10.22万亿元，增长14.7%；国有企业进出口4.35万亿元，增长25.1%。
    
    图2  中国进口同比增速
    

　　（二）进出口产品结构

    从出口结构来看，基本延续了前两季度的变化趋势，表现出如下特征：一是机电产品增长较快。前三季度，我国出口机电产品9.15万亿元，增长23%，高出整体出口增速0.3个百分点，占出口总值的58.8%。其中，自动数据处理设备及其零部件、手机、汽车分别增长12%、14.4%、107%。二是劳动密集型产品出口有所增长。前三季度，我国出口劳动密集型产品增长9.5%，玩具、家具、箱包分别增长了34.6%、27.9%和25.7%。三是疫情带动医药产品出口大幅度增长，前三季度医药材及药品出口增长108%。四是部分大宗商品进口表现出总量下降但是价格上升趋势。前三季度，海关监管进出口货运量37.4亿吨，增加3%，其中进口24.3亿吨，减少0.5%。具体来看，我国进口铁矿砂8.42亿吨，减少3%，均价每吨1159.8元，上涨67.5%；原油3.87亿吨，减少6.8%，均价每吨3082.5元，上涨32.8%；天然气8985.2万吨，增加22.2%，均价每吨2491.9元，上涨5.1%；大豆7397.3万吨，减少0.7%，均价每吨3509.8元，上涨29.4%；铜401.9万吨，减少19.5%，均价每吨6.04万元，上涨37.9%。
    

　　（三）进出口地区结构

    从地区结构来看，前三季度，我国对东盟进出口4.08万亿元，增长21.1%。东盟继续保持我国第一大贸易伙伴地位，占我国外贸总值的14.4%。同期，对欧盟、美国、日本和韩国分别进出口3.88万亿、3.52万亿、1.78万亿和1.7万亿元，分别增长20.5%、24.9%、11.2%和17.3%。此外，我国对“一带一路”沿线国家、RCEP贸易伙伴进出口分别增长23.4%、19.3%，对拉丁美洲出口增速超过了40%。我国与中东欧国家双边贸易总额为6294.1亿元，比去年同期增长27.2%。其中，对中东欧出口4610.5亿元，增长25.3%；自中东欧进口1683.6亿元，增长32.5%。
    

　　二、前三季度外贸增长原因及趋势展望

　　（一）前三季度外贸增长原因分析

    第一，我国的生产供给能力比较稳定，相对其他国家来看，受疫情影响较小。前三季度，全国规模以上工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资等主要经济指标保持了较快增长。国内生产和消费需求稳健为外贸增长提供了强有力支撑。
    第二，疫情逐步缓解使得全球经济和贸易有所回暖，国际市场需求增加有利于我国出口。近期，国际货币基金组织预测2021年全球经济增速为5.9%，世界贸易组织预测今年全球货物贸易量将增长10.8%。
    第三，国际大宗商品价格上涨，价格因素成为提高贸易额的重要原因。截至10月中旬，反映国际市场大宗商品价格的路透CRB指数相比去年底累计上涨超过40%，相比去年的最低点涨幅超过130%。前三季度，受国际大宗商品价格上涨的影响，我国进口价格同比上涨了11.3%，其中，铁矿砂、原油、铜、天然气、大豆进口均价同比分别上涨67.5%、32.8%、37.9%、5.1%和29.4%。
    

　　（二）第四季度出口趋势展望

    数据反映出我国外贸的韧性较强，但也要看到，外贸增长受价格因素影响较大。同时，当前全球疫情仍然此起披伏，世界经济复苏困难，外部环境更趋复杂严峻，我国外贸发展面临的不稳定、不确定性因素依然较多，第四季度和明年的外贸形势仍存在很大挑战。
    出口的变化趋势主要可以从三个大的方面来考虑，其一是出口的自身惯性和前期因素，其二是我国的生产供给能力，其三是外部需求变化。
    1. 就出口的自身惯性和前期因素来看，从海关数据看，按人民币核算，今年一、二、三季度我国进出口同比增速分别为29.7%、25.2%和15.2%，呈现逐步回落态势。考虑到2020年外贸较高，今年四季度进出口增速可能有所回落，但全年仍然有望实现较快增长。
    2. 就生产供给能力来看，我国新冠疫情比较稳定，不存在较大的不确定性，生产供给能力比较强劲，不是制约出口的主要因素。但是，9月份以来，我国原材料、能源价格上涨比较明显。三季度煤炭、石油、化工、燃气等能源、原材料价格环比持续上涨，钢铁、有色等原材料价格环比由跌转涨。数据显示，7至9月各月煤炭开采和洗选业出厂价格环比分别上涨6.6%、6.5%和12.1%；石油加工业分别上涨2.6%、1.0%和3.3%；黑色金属冶炼和压延加工业分别为下跌0.2%、上涨2.2%和上涨1.8%；有色金属冶炼和压延加工业分别为下跌0.1%、上涨1.4%和上涨2.9%。特别是，部分地方政府在9月份实施了限电政策且电价上涨，可能对我国出口形成较大压力。
    3. 外需是影响我国出口的主要因素。考虑到其他国家的新冠疫情仍反复无常、地缘政治不稳定也较为突出、各国政策不确定性等因素，导致外部需求、全球供应链的恢复和重组都面临较大不确定性，所以外部需求可能是影响我国出口的主要原因。
    第一，世界各国生产活动有所恢复，但复苏乏力，仍存在不确定性。影响未来中国外部生产性需求的首要因素是世界各国的生产活力。在世界经济活动经历快速恢复后，全球制造业PMI表现出下行趋势，预计全球总需求在三季度可能达到阶段性顶点，然后开始下降。国际货币基金组织（IMF）10月发布最新一期《世界经济展望报告》显示，今年全球经济有望持续复苏但势头趋缓，预计全年增长率为5.9%，较7月份预测值下调0.1个百分点。全球经济复苏态势的放缓可能给我国出口带来一定的不利影响，我国制造业采购经理指数中新出口订单指数已连续5个月位于荣枯分界线之下，且持续下降，7—9月分别为47.7%、46.7%和46.2%。
    第二，全球供应链恢复和调整的作用喜忧参半。中国到东南亚各国的出口产品的中间产品占比更大，使得中国成为全球供应链的重要一环。四季度特别是明年开始，随着世界主要国家疫苗接种率的提高，各国间的经济联系将加快恢复，从而使得全球供应链得到恢复和调整。特别是，日本、韩国、东南亚、欧盟、巴西的疫情可能得到好转。这一方面可能使得全球经济逐渐复苏，从而提振国际需求，对我国中间产品的出口形成一定程度的支撑。但是另一方面也可能对我国出口造成负面影响。这是因为，随着世界其他国家经济的逐步复苏和复工复产，全球供应链可能面临重组，前期转移到我国的部分生产活动可能逐步回流。特别地，疫情以来支撑我国出口逆势上升的重要原因是出口份额的上升。近几个月在德尔塔变异毒株扩散之下，越南等国停产使得订单再次回流我国，短期内提升了我国出口份额。然而，最近东南亚国家新增确诊人数已见顶回落，疫苗接种速度明显加快，将对我国造成不利影响。
    第三，国际运输和物流成本大幅上涨制约出口。新冠疫情使得国际运输和物流成本激增，在一定程度上抑制了世界各国的进口需求，特别是大宗商品的进口需求，可能使得世界各国的生产活动受到影响，抑制中间品的进口需求，从而对中国出口造成不利影响。此外，由于境外疫情的不稳定性，也导致了部分境外港口拥堵严重、国际物流供应链不畅、船舶运行效率和空箱周转率大幅下降，导致相关的航线运力紧张
    第四，世界各国的经济复苏不确定性较大，消费者可能更多进行预防性储蓄，从而使得世界消费需求难以回升，将对中国出口造成负面影响。在疫情仍面临较大不确定性，消费者的预防性储蓄普遍提升，对出口造成了不利影响。
    第五，世界范围内的防疫相关产品的需求可能下降。虽然世界各国的新冠疫情仍存在反复，但是世界主要国家的疫苗接种率已经很高，第三针加强针也将不断推行。而且，许多国家已经适应了新冠疫情，对防疫相关产品的需求已经开始出现下降，未来防疫物资需求回落趋势总体不会改变。
    第六，美国刺激性货币政策的退出可能降低美国的消费需求。新冠疫情以来，美国的消费需求之所以强劲，其很大原因是美国对消费者大量进行货币补助，维持了消费需求的稳定，也使得中国对美出口不降反升。但是，随着美国PPI持续上升，美国接下来很有可能转向偏紧的货币政策，货币补助将取消，美国缩减购债的预期也将拖累全球经济的复苏进程，这将对中国出口造成负面影响。
    第七，中美贸易摩擦可能缓和，中国对美出口关税可能下调，从而使得中国对美出口继续增长。特朗普政府对中国加征关税增加了美国进口成本，较大部分被美国消费者承担，预计抬升居民商品消费总成本0.5%—1%。此外，这也破坏了美国供应链的稳定性，使得美国中间产品进口受阻、成本上升。在美国通胀上升的压力下，8月份以来，美国开始主动与中国进行经贸层面的接触，试图重新就经贸和关税问题进行谈判，可能降低部分自中国进口产品的关税。
    

　　（三）第四季度进口趋势展望

    总体来看，我国内需强劲，进口有望保持基本稳定。从进口来看，一方面，中国国内生产性需求可能出现回落，从而对进口造成负面影响；但是另一方面，国内消费性需求将继续强劲，形成进口的支撑性力量。此外，大宗商品的价格上涨也将使得中国进口额继续上升。
    第一，中国生产活动预期较为负面，将制约中间产品的进口。根据中国统计局公布的数据（图3），9月份中国制造业采购经理指数（PMI）仅为49.6%，低于上月0.5个百分点，已经连续第6个月下降。PMI已经低于临界点，显示制造业景气度进一步下滑。
    第二，大宗商品价格上升可能起到稳定进口总额的作用。美国宽松货币政策的负面作用将不断显现且向其他国家溢出，如果再遭遇各国的生产复苏，则大宗商品特别是资源能源类商品的价格上涨趋势仍会继续，甚至有所加剧，从而使得进口额保持稳定。
    第三，防疫相关的中间产品进口将可能降低。虽然中国是防疫产品的出口大国，但是也进口了大量相关的中间产品。而随着世界各国对防疫产品的需求降低，中国这类产品的出口可能下降，相关中间产品的进口自然也会下降。
    
    图3   中国制造业采购经理指数（PMI）
    第四，我国消费性需求旺盛。前三季度，我国进口乘用车2650.4亿元，增长31.5%，首饰、手表、箱包分别增长63.5%、42.1%和55.8%，显示出我国消费性需求旺盛。此外，中国进口了相当大比重的食品、烟酒、饮料、电子产品。中国的消费性内需已经成为支撑中国进口的重要力量。中国四季度的消费性需求往往比上半年更大，加上四季度中国进口博览会的推动作用，有望使得消费性进口需求继续增长。
    （课题负责人黄群慧  执行负责人杨耀武  课题组成员：刘洪愧、李天健、孙小雨、贺颖、周慧珺，本报告作者：刘洪愧）  
    （编辑：刘益建；审校：张佶烨）