商业银行经济资本计量与分配研究（下）

交通银行管理培训生南京课题组

综上可知，内部评级法是目前计量经济资本最为先进也是最为精确的方法。目前，国内商业银行以内部评级法为核心的内部评级项目正在不断推进，内评系统也开始逐步在全行推广，但目前处于刚刚起步阶段，无论在系统建设、制度建设、数据质量的要求等各方面短期内难以真正达到实际应用的水平。

为了探寻内部评级法在经济资本计量方面的特点，本文通过国内某银行的内部评级系统的模拟分析模块，筛选和整理了部分模拟数据，用于观测一笔特定的授信业务在内部评级法下所占用的经济资本，如表1所示。

值得注意的是，对于客户和相应授信业务的基本情况，内部评级法考虑的因素远不止表中罗列的这些。我们做这个表以及相关分析的主要目的，一是为了比较目前沿用的旧标准法和内部评级法，二是为了形象地说明内部评级法在经济资本计量方面所追求的高度敏感性和精确性。

从表1的数据，我们可以看出，内部评级法所计算出的经济资本占用体现出远高于标准法的敏感性和精确度。

综上所述，尽管内部评级法目前在国内银行尚不成熟，缺乏数据积累，对模型也缺乏结果的验证，但是我们通过对模拟数据的展示和分析以及与现有方法的对比，我们已经看到了内部评级法在信用风险计量方面的优越性。

2、对当前经济资本计量的建议

从前面的分析可以看出，目前国内银行的经济资本计量工作仍然十分薄弱，不利于经济资本管理的深化。如何有效提升经济资本的计量水平是值得思考的一个问题。因此建议近期内，经济资本计量工作应该在“立足当前、着眼未来、循序渐进”的思路下，有所作为。

“立足当前”就是在目前技术、实践和数据等各方面的积累都不足以应用更先进的内部评级法的情况下，宜继续沿用当前的标准法，但是在技术易行的条件下，应根据实际需要，在权重设置，特别是在缓释工具的使用范围上作一些微调改动，从而尽可能的改善计量的精度和敏感度，同时体现经济资本的导向作用。关于扩大缓释工具的使用范围，可以参照新资本协议下改进后的标准法。

“着眼未来”，就是要以新资本协议实施为契机，抓紧研究以内部评级法为核心的模型在经济资本管理中的应用，不断完善内部评级系统。目前，除了内评系统运行不稳定，存在诸多问题以外，从经济资本管理的角度来说，系统还不具备按层次、按机构汇总分析经济资本的功能，迫切需要开发经济资本统计分析模块，或者以内部评级系统为核心开发相关经济资本管理系统。

“循序渐进”就是在内部评级法开始全面推开的情况下，要逐步开展用内部评级法计量经济资本的试点，最开始可以选择某几个支行或规模较小的分行，循序渐进的开展内部评级法下经济资本的计量以及后续的经济资本分配和考核工作，为新的技术条件下经济资本的计量探索经验。

3、对当前经济资本分配的思考和建议

(1)逐步改变经济资本分配的指导思路

前面提到经济资本的分配主要挂钩于下达的贷款指标，这种颠倒了的经济资本分配方法如不有所改变，真正有效的经济资本分配就难以建立。尽管贷款规模和经济资本占用高度相关，但是这种相关关系也不是绝对的，特别在内部评级法下这种相关关系更会弱化，因此绝对不能简单认为“贷款规模的增量决定经济资本的增量”。以“资本的多寡和价值取向来决定资产的多少和分配”这种思路应该逐步建立起来，只有在这个前提下，科学而有效的经济资本分配才能真正实现。

(2)增量经济资本的分配应该着手开发一套实用的模型工具，提升分配方法的科学性，为分配工作提供参考依据

建立增量经济资本分配的模型可以有多种思路，本文从经济资本价值最大化的目标出发，提出了如下模型。模型假设各分行当年的RAROC水平仍然保持去年的RAROC水平不变。

约束条件：①x₁+x₂+…x_n=A

其中，x_i为i分行当年预计分配的经济资本；

A为全行当年总的可分配增量经济资本；

全行共n家分行；

其中，ci为i分行上期占用的经济资本总量，系数α_i和β_i为根据i分行的实际情况(如未来一年增长极限等)设定的经济资本增长的上下限。α_i通常大于0。

目标函数：x₁×RAROC₁+X₂RAROC₂+…X_n×RAROC_n=MAX(最大值)

其中，RAROC_n为i分行上年的经济资本回报率。

该模型需要人为地为每家分行设置参数，为了控制过多的人为干扰，可以为不同类型分行的参数的设置建立一定的参照标准，如参考规模、发展潜力等。例如对于规模较大的成熟分行，下限的设计可参考当地经济增长率，如10%，上限的设计可参考当地大型商业银行近几年在规模增长上所出现的最大增长率。大部分情况下，诸如此类的模型都可以通过一些常用的计算软件得出结果，所以无需耗用太多人财物力。

(3)对经济资本追加方法的改进建议

当分行实际利润超计划时，原经济资本计划的调整建议采用如下原则：如果该分行的RAROC大干全行平均水平。可以按照目前的方法即经济资本计划按照利润的超计划幅度同比例调整后参加考核；但是当该分行的RAROC(计划)小于全行平均水平时，应该至少按照全行平均RAROC来核定经济资本计划。以表2的例子说明：当本年实际利润为20(超计划)，而该分行的计划RAROC(10%)小于全行平均水平(20%)时，经济资本计划应该调整为100+10÷20%=150，而不是100+10÷10%=200。也就是说，计划调整时，所参考的RAROC水平至少应该是全行平均水平，而不应该继续沿用该分行较低的RAROC水平。这样一来就能够较好地限制真实效益较低的分行占用经济资本的低效扩张，另一方面也不阻碍真实效益较高的分行业务扩张。

来源：《金融发展研究》2008年第3期

责任编辑：奇奇