刘元琪：金融资本的新发展与当代资本主义经济的金融化

    二、对资本主义经济金融化的深入界定
    上面主要遵循历史过程论述了金融化的种种表现，这里需要对其作进一步的理论概括。
    关于金融化，国外学者有不少界定。美刊《每月评论》2006年12月号中题为“垄断金融资本”的文章和2010年10月号中题为“积累的金融化”的文章认为，金融化是指：美国和全球资本主义经济的金融部门极度膨胀，金融市场代替制造业大公司控制了经济的最高权力，金融利润在总利润中的比例越来越大。而法国学者热拉尔·杜梅尼尔和多米尼克·莱维一直认为，金融化就是指二战后一度被削弱和压制的金融资本的霸权力量的恢复，其结果就是金融公司利润大增，而生产性的非金融公司的净利润率和积累率下降。格里塔·R。克里普纳把金融化理解为一种积累模式，该模式中利润的来源日益依赖于金融渠道而非贸易和商品生产。[8]戈拉德·A。爱泼斯坦则将金融化界定为金融动机、金融市场、金融参与者和金融机构在国内及国际经济运行中的地位不断提升。[9]
    国内学者张宇认为，金融化作为现象表现在：“不仅金融部门相对于实体经济部门不断扩张，在国内生产总值中所占比重不断上升，而且在非金融企业拥有的资本中，金融业资本相对于产业资本的比重也在上升，金融部门在国内利润中所占比重、来自金融业的利润在企业利润中所占的比重均在不断上升。”以美国为例，美国金融业利润在国内总利润中所占比重“从80年代初的不足20%上升到90年代末的30%左右，并在2002年一度达到45%，在此次金融危机爆发前的2006年也高达56%，而同期包括制造业、运输业和信息业等在内的非金融业利润的比重则大幅度下降，曾一度降到54%以下”。而作为本质，“金融化趋势是资本积累的必然结果。一方面，随着资本积累的发展和资本有机构成的提高，实体经济的利润率下降，过剩资本不得不从产业部门转向流动性更高的金融部门”。“另一方面，只有在金融资本这一形态上，资本才完全摆脱了物质形态的束缚，获得了最大限度的自主权和灵活性，才能最充分表现出其最大限度追求价值增殖的本性。”[10]
    这些定义涉及金融化的现象及其背后的本质力量即金融资本的变化，笔者也认为金融化的科学定义应该包括这两个方面。关于现象层面，戈拉德·A。爱泼斯坦的定义比较全面，基本上可以概括其他定义的相关论述。但是问题比较大的是关于本质的论述。杜梅尼尔和莱维的金融资本概念是狭义的，因为马克思主义理论是将制造业大公司和大银行的融合看作金融资本，在这样的意义上，金融资本的势力一直没有衰减过，因此也谈不上恢复。张宇关于金融化现象背后的金融资本的新发展的分析是很有理论深度的，只是需要进一步展开。由于金融化的现象层面的论述很多，下面主要从本质角度展开论述，而这需要借助马克思主义金融资本理论的基本视野。
    马克思已经认识到金融的巨大力量。他说，银行的信用制度“不仅周期地消灭一部分产业资本家，而且用一种非常危险的方法来干涉现实生产”[11]，“小的金额是不能单独作为货币资本发挥作用的，但它们结合成为巨额，就形成一个货币力量[12]。银行资本“很快就变成了竞争中的一个新的可怕的武器，最后它变成一个实现资本集中的庞大的社会机构”[13]。
    列宁进一步分析了新阶段银行作用的质变。他说：“随着银行业的发展及其集中于少数机构，银行就由普通的中介人发展成为势力极大的垄断者，它们支配着所有资本家和小业主的几乎全部的货币资本，以及本国和许多国家的大部分生产资料和原料产地，为数众多的普通中介人成为极少数的垄断者的这种转变，是资本主义发展成为资本帝国主义的基本过程之一。”[14]因此，列宁指出，垄断资本主义的实质和核心，就是金融资本的统治，因为正是依靠金融资本的巨大统治力量的帮助，新的资本主义才能够完成从自由竞争到垄断的质变。
    列宁指出：“生产的集中，由集中而成长起来的垄断，银行和工业的溶合或混合生长，---这就是金融资本产生的历史和这一概念的内容。”列宁诸如此类的分析的实质精神有二：一是金融资本的统治必须和经济中实体性的关键力量，在当时就是垄断的产业资本结合才能控制经济和社会；二是通过这种融合要达到的目的是，使“一切经济机构和政治机构罩上一层依附关系的密网”，通过建立这一“依附关系的密网”，金融资本可以获得巨大的支配力量。列宁说：“金融资本是存在于一切经济关系和一切国际关系中的巨大力量，可以说是起决定作用的力量，它甚至能够支配而且实际上已经支配着一些政治上完全独立的国家。”[15]而这种层层依附网的最后控制中心是金融资本。这里的第二点是更根本的，而第一点只是达到第二点的方式。随着时代的不同，控制所采取的具体方式可能会有改变，但是控制却在加强。
    如前所述，当代金融资本在第一点上确实发生了很大的变化，金融机构和大企业不再是紧密结合。这是因为如钢铁、汽车等大企业不再是当代经济的核心和关键，不过金融资本仍然通过直接方式控制着我们时代的经济的关键点，如关键技术、大宗商品、销售终端等。
    除了这些关键点，金融资本一般通过金融市场进行更有弹性的间接控制。实践证明，金融市场能够更好地扩大和深化全球经济对金融资本的依附关系。例如，美国金融资本通过金融市场，早在1972年就使个人消费信贷超过了原来主要的对企业的信贷，大大扩展了资本的力量。当前全球一切地区的一切经济活动包括相当多年的未来经济活动都已经纳入金融的密网而被金融控制了。
    如上文所述，当代金融资本的垄断地位和控制能力大大增加，“当代资本主义经济最深刻的变化发生在金融领域”，而这里所说的变化就是指金融资本势力的爆炸性增长，直至使“金融资本在时间和空间上，对资本使用价值的生产实现了全面的、不间断的、有效的控制，从而实现了资本的增殖，即资本利润的最大化。从这个意义上说，金融垄断资本是资本对人类社会生产的最高统治，它把生产的社会化又向前推进了一步”。[16]
    因此，金融化的金融资本的本质性定义可以这样表述：生产的全球化和去管制化，垄断资本的停滞趋势和经济的急剧动荡，导致金融部门不得不也有条件主要借助自由化、全球化和互联网技术将全球一切经济因素引入金融市场，在全球建立了一个依附关系的密网，并最后实际上控制了全球几乎所有国家的所有经济领域的利润的生产和汲取，其外在表现是金融动机、金融市场、金融参与者和金融机构在国内及国际经济运行中的地位不断提升。
    

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