股份期权怎么拿(案例分析)

　　企业原型：北京市首批10家期权试点企业之一。

　　企业概况：现为国有独资企业，净资产6000多万元，职工1000人，年 销售收入1亿元，企业有自主开发的高科技名牌产品，盈利能力强，企业总体发展势头好。

　　期权激励范围：11名企业内部高层管理人员以及4名上级主管单位(亦为企业)的管理人员。

　　奖励总额度：15人共计拿出200万元投入到企业作为实股(其中总经理出资20万元，由上级任命的副总经理出资15万元，其他人员出资10万元)。出资后，总经理可以配得4倍(即80万元)期股，其他人员可配得相当于出资额3倍的期股。所有人员的实股享有所有权和分红权，期股只有分红权，没有所有权。

　　具体实施办法(以总经理为例)：

　　实施方案通过后，该总经理拿出20万元投入到企业，即拥有20万元的实股。同时，他也拥有了80万元的期股。相当于企业借了这位总经理80万元钱，而以这80万元期股每年的分红偿还。但该总经理不能以现金形式领取这部分红利，而要把红利放在企业，用于把相同金额的期股转化成实股，转化期为3年。

　　这也意味着该总经理80万元期股平均每年必须获得26.7万元的红利收益才可以顺利完成转化。显然，如果整个企业每年净资产收益率约达到33.3%(80万元×33.3%=26.7万元)，转化即可顺利完成。

　　如果第一年企业净资产收益率没有达到33.3%，假如只完成了20%，那么，该总经理80万元期股的红利收入只有16万元，比26.7万元还差10.7万元。这种情况下，该总经理必须以所持20万元实股的红利收入(20万元×20%=4万元)来补充，补充后仍然不足的部分(6.7万元)则要另外拿出个人资金补足，方可进入下一年度计算。

　　如果第一年企业净资产收益率超过33.3%，比如完成了40%，那么，该总经理80万元期股的红利收入为32万元，比26.7万元多出5.3万元，这部分钱也不能立即变现，而要转入第二年计算。

　　经过这样“少补多转”，3年后如果80万元期股顺利完成转化，则该总经理拥有企业100万元实股。

　　再经过两年的审计，如果确认该总经理在3年任期内没有重大决策失误和弄虚作假等违法行为，他所拥有的100万元股份有效。那么，或转化给别人，或由企业赎买，或仍留在企业参与分红，由该总经理选择。

　　(注：由于各种原因，此处隐去了企业名称，有关数据也经过了合理变通。)