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折现自由现金流量公司价值观认为，公司价值等于公司未来自由现金流量的折现值。即选定恰当的折现率，将公司未来的自由现金流折算到现在的价值之和作为公司当前的估算价值。其原理为，一项资产的价值等于该资产预期在未来所产生的全部现金流量的现值总和。一般来说，不同资产预期现金流量是不同的，如对于股票来说，其预期现金流量主要为红利;对债券来说，主要为票息和本金支付;对实物投资来说，则应为税后净现金流。此外，折现率是预期现金流量风险的函数，风险越大，现金流的折现率越大;风险越小，则资产折现率越小。因而，评估公司价值的过程，就是一个综合衡量公司未来现金流量和现金流量风险的过程，并且需要综合估算。
在实际操作中,现金流量折现法通常会做出这样的假设：不管一个公司生产什么样的产品,投资者之所以会持有该公司的证券,是因为他们期望这些证券会为他们产生未来的收益。期望的未来的现金收入越多,发生的时间越近,投资者对公司证券的估值就越高。估算一个公司的折现现金流量价值包括三个部分：第一部分,未来时期逐年的现金流量预测。第二部分,选择一个截止日期并估计到这个日期时,公司持续经营的价值。因为公司有无限长的寿命周期,我们不可能预测公司寿命周期内所有年份的现金流量。因此,必须选择一个截止日期。现金流量也就预测到这个日期为止,同时要估计到这个日期时公司持续经营的价值。第三部分,计算公司的资本成本。为了计算未来现金流量的现值,以及持续经营的价值,必须要选用一个贴现率。这个合理的贴现率也被称为公司的资本成本, 它要反映公司资本构成的风险状况。