4.债务管理。
根据毛第林尼和米勒提出的MM理论,由于利息费用在交纳所得税以前支付,负债具有减税作用,因此利用负债可以增加企业的价值,但要避免财务拮据成本的发生。财务拮据是指企业没有足够的偿债能力,不能及时偿还到期债务的情况。尤其要避免流动性危机,保持流动比率在2左右,速动比率在1左右。同时,要保持长期负债(主要有长期借款和应付债券)与流动负债的适当经验比例。这样便可避免债务偿还的时间过于集中,从而缓和企业现金流出可能发生的挤兑性危机。
综上所述,对设备制造业来说,现金流量的管理是企业重中之重。而现金流量的管理应先分清哪些项目要支持,哪些项目要终止,并且要从非现金资产的管理人手,切实提高非现金资产的效率,从而节约现金的流出,保证现金的流人,进而提升企业的竞争力。