“现在到了理财的第三次革命的时候了,第一次是股票,第二次是基金,第三次将是期货。在股市大跌之时,期货套利理财产品将为机构投资盈利找到一种新模式。”出身证券行业,见证了我国股票、基金发展历程的长江期货总经理谭显荣近日在深圳的一个“期货套利理财产品合作开发前景和方向”投资研讨会上做出上述表示。同时,长江期货借机向参会的深圳几大知名私募基金发布了其挂钩商品期货的分级型理财产品。
迎接期货理财时代还需要做哪些准备工作?目前“期货理财产品”的开发情况如何?日前记者就这些问题采访了谭显荣。
记者:从我国股票、基金的发展经验与教训看,您认为迎接期货理财时代还需要做哪些准备工作?
谭显荣:有了金融期货的预期后,可以说,期货迎来了第三次理财革命。相对资本市场而言,期货市场的发展还非常滞后,主要表现在组织结构单一、中介机构准备不充分、市场培育不够和人才储备不足四个方面。迎接期货理财时代,这些问题都需要不断改善与提高。
记者:从您了解的情况看,“期货理财产品”的发起机构都有哪些?目前主要开发哪些类型的“期货理财产品”?
谭显荣:从国际上看,“期货理财产品”的发起人主要有银行、信托公司、期货公司、投资管理公司(私募基金)等。基于监管环境,期货公司尚不能成为期货理财产品发起人,只有以风险顾问的身份参与。
在股市持续下跌背景下,期货类理财产品应当成为机构投资者开发理财产品的新思路。我认为,开发期货类理财产品应当立足于套利的保值性交易为主,并不适合做趋势型交易。
记者:投资管理人是当前“期货理财产品”中比较稀缺的主体。作为一家期货公司(信托公司),应该如何挑选投资管理人?有稳定盈利的交易员要成为产品的投资管理人,还必须具备哪些条件?
谭显荣:基于期货理财产品的特殊性以及目前的监管政策,期货产品的投资管理还只能由专业投资公司承担,而且需要经验丰富、风险管理能力强、管理规范、业绩优秀的期货操盘人员。投资公司也需要有比较稳定的盈利模式,很好的风险控制和管理制度,在业内有良好口碑。
作为投资管理人除了要有比较稳定的盈利模式外,要考核的方面还很多,如风险控制能力、管理能力、心理素质、道德品质等等。只有具备了以上综合素质,才是一个成功投资管理人。