会员登录
会员注册
2.集团对于公司财务基本失控。由产权关系不够明确所决定，该集团对子公司的生产经营尤其是财务基本上是失控的。集团虽然具有控制之名，但是缺少控制之实。它的各个子公司无偿使用集团资产，它们即便有盈利也不上缴，但集团却要承担子公司的历史债务，集团无法调剂子公司富余资金，这些是对子公司财务基本失控的表现。此外，还表现为集团不能及时取得子公司的财务信息，当然更难掌握子公司真实的财务状况。这些情况假如任其发展下去，集团必将面临越来越大的财务风险甚至最终濒于破产。
3.集团运用财务杠杆很不成功，财务负担过重。从表面上看，该集团的资产负债率为56%，不算太高。但是由于历史原因的影响和现实条件的限制，集团权益资本以外的资金几乎全部来自国有商业银行，以致对银行贷款的依赖程度很大，拓宽筹资渠道实现资本结构优化具有相当的难度。与此相应的是，集团还贷和付息都需要巨额资金，仅银行借款利息一项每年就多达数千万元。再加上母公司和子公司历史债务的法律责任，集团的财务负担显然过重。
4.集团的资本性支出缺少有力的约束，投资基本上没有取得相应回报。近几年来集团投资总额虽有数亿元之巨，但投资绩效却极不明显。其中既有投资决策本身的问题，也有对投资财务控制不力的问题。这一方面加重了集团原本就已很重的财务负担，另一方面也对集团的资本支出决策、执行及考核提出更严格的要求。如果集团在今后仍然不能以投资管理作为财务控制的重点，那么就将难以走出“效益差、投资大、无回报”的恶性循环，而且必然会进一步加重财务负担并恶化财务状况。
5.财会人员层次不高，财会工作基础较差。在课题组进行实质性研究之前，集团尚无合乎要求的合并财务报表，也只能进行比较初步的财务分析。
6.集团财务管理制度远未达到优化，执行效果也不够理想。集团虽然也制定和实行了一些财务和会计管理制度，但是它们并不是按照最优化的观点逐个制订的，相互之间有的缺乏内在联系，有的甚至存在矛盾。从执行情况来看，存在随意性，特别是当遇到特殊情况和领导需要的场合。
企业高层领导和课题组达成的共识
对于财务管理中存在的问题，集团高层领导已有相当的认识并且决定聘请外来专家组成课题组帮助解决这些问题，其决心和气魄都很大，值得肯定和钦佩。在充分调研的基础上，课题组提出以下基本看法和对策：
1.集团财务状况不佳，而且可能出现进一步恶化趋势。例如，集团连续三年的权益报酬率均不到1%，连续三年的经营活动NCF与总资产之比尚不到2%，资本性支出总额近1.5亿，但基本没有回报。集团已基本上陷入财务困境，并且预计这种趋势很可能持续一个较长的时期。
2.要想从根本上改变集团财务状况，必须同时解决非财务问题。集团财务状况不佳，从本质上看是由企业缺乏来自产品方面的核心竞争力、低成本扩张、管理水平不高和经济决策失误等原因造成的。因此，要想从根本上改变集团财务状况，更重要的并不在于财务本身，而在于加大对研究开发的投入，优化经济决策尤其是长期投资决策，下决心解决对子公司失控等非财务问题。