会员登录
会员注册产业资本与金融资本的有机结合是国内外众多大型企业集团发展的轨迹之一。在资本市场日趋成熟的今天，为使企业抗风险基础得以保证和加强，企业的发展得到有力支撑，投资金融领域无疑是企业开拓多元化融资渠道，开辟新的发展领域的一个重要途径。建立自己的资本运作平台无疑对任何一家希望能够在激烈的市场竞争中立于不败之地的企业具有非常重要的意义。
企业集团类型与资本运作平台的作用
企业进入金融领域的目的各有不同。但主要在于利用金融资本来调整和优化产业资本的构成和结构，从质和量两个方面促进产业资本的发展。通常情况下，企业集团具有资产规模大、下属企业数量众多、资本运作工作繁重等特点，需要建立一个平台对集团内外的资源进行综合管理，以达到企业所有者利益最大化的目的。
根据企业集团的发展战略不同，可以分为：专业化经营企业集团和多元化经营企业集团两类。
专业化经营企业集团由于专注于自身产业的经营，一般不需要设立独立的运营机构作为资本运作平台，通过公司内部的职能部门进行协调，其资本运作主要借助于同各类金融机构进行密切合作来实现资本运作的目的。
多元化经营企业集团则是在原有产业的基础上，发挥自己在原有经营产业的特长，通过对金融业的逐步介入，形成产业资本与金融资本的有机结合。
国外不乏产业资本和金融资本结合的经典案例，美国通用电气即是一例。通用“多元投资”的 成功不断激励着后来者，从20世纪30年代的资金部，到通用电气金融服务公司，再到通用电气金融财务集团，其业务范围越来越广，几乎涉足所有金融业的业务。
国内的一些产业集团也进行了一定的尝试。这类投资可分为二类：一是大企业集团多元化经营的发展，如鲁能集团、红塔集团;二是产业发展与金融服务在产业集团内的互动，如海尔集团。
产业资本与金融资本进一步融合，说明中国的金融体系自身能力不足，政策性借贷或所有制歧视等问题远远不能满足中国企业资本运作的巨量需求，金融产业的发展空间和丰厚利润，既是产业集团的投资空间、规模空间，也是利润空间。
金融业行业结构分析
金融业可以看作是主要由银行业、证券业(投资银行业)和保险业三个小行业构成的一个大行业。金融业内的经营者即金融机构，可以在一个小行业内经营，也可以在这个大行业内跨各小行业经营。一个经营者只在一个小行业内经营，称为分业经营、即各个小行业内的经营者分别在各业内经营。一个经营者同时在不同的小行业经营，称为混业经营。由于金融业关系到一个国家的经济命脉，在分业经营和混业经营模式的选择上，分为两个层次：第一个层次，金融机构自身的选择。属于自由竞争的结果，如果允许金融机构自由选择，具体金融机构在选择分业经营模式还是混业经营模式时，主要考虑的是何者能为其带来更大利益及更有利于其与同行竞争。第二个层次，政府代表全社会进行的选择。也就是政府对各金融机构提出的强制性要求。从社会角度看，其目的是在保证金融体系稳定和提高金融服务效率之间求得平衡、并尽可能地使二者达到最优，或者在不影响金融体系稳定的前提下，最大限度地追求后者。某种程度上说，金融监管体制决定了现实的金融经营模式。
当前我国采取的“分业经营，分业监管”的金融业经营监管体制。这种金融体制对国内金融市场的发展起到了重要的促进作用。由于国内金融业目前的体制、市场化程度、资产质量、从业人员素质以及监管能力等方面的原因，尽管国际上目前“混业经营(或者说综合经营)”已经成为主流金融体制，但国内“分业经营、分业监管”的模式在今后的一段时间内仍有其存在的合理性。
由于金融业各小行业间之间资产专用性较低，因此金融业存在着以下特点：
1、各小行业之间相互进入壁垒低。这意味着金融混业经营的成本要低于分业经营的成本。
2、规模经济和范围经济优势。也就是说：混业经营的收益高于单业分别经营。从理论上讲，只要金融业充分发展，风险管理技术充分进步，相对于分业经营而言，混业经营净收益就会趋于增大。
3、各小行业的生命周期不一致。一般说来，银行业较为成熟，相较而言，证券业和保险业仍处于成长期，这意味着存在金融各业间收入丰歉互补的可能。从而对于金融从业机构而言更倾向于混业经营。