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二、初始现金流的确定
与一般项目决策不同的是，资金投放战略关系到企业全局和长远利益，因此其资本的支出应该有严密的控制程序，用下图简单表示：
战略环境分析 ① 企业总体战略
⑤ ② ⑤
资金投放战略目标和原则
③
资金投放战略的形成(规模、时间、实现方式等) ⑤
④
⑥ 各战略中心讨论、补充、完善
并提出初步资本支出预算 ⑥
第一步：企业的最高管理当局确定企业的总体战略，从而为其他战略的生成-经营单位战略和职能战略指明方向。战略的本质就是将企业的经营与内外部环境联系起来，因此对于战略环境的分析是必不可少的。战略环境包括企业的内部环境和外部环境，它对于企业资金的流动有重要影响。尤其是对外部环境，如：法律因素、技术因素、金融市场的发展状况等，应给以更多的关注。
第二步：确定企业资金投放战略的目标和原则。战略性的资金投放所要达到的目的不同，如占领市场、提高竞争能力、谋求规模效应、谋求财务协同效应等。正确的目标和原则，是企业资金投放战略成功的基础和实施方向。
第三步：形成投放战略方案。在以上两步的基础上，寻找出对企业有利的投资机会，是资金投放战略的关键环节。此时，对战略资金的规模、投放的时间及投放实现的方式应有基本的规定，以供战略中心讨论。
第四步：将初步方案下达给战略中心，由其进行讨论，评价方案的可行性和效益性，在此基础上制定资本支出预算的初步战略。
第五步：将战略中心的讨论结果上报给企业的最高管理当局和战略规划部门，与企业整体战略相比较，确定最终战略。