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(二)资产净利率分析
反映每一元资产所取得的收益,是反映企业资产赢利能力的一个十分有效的指标。资产净利率等于净利润/资产平均占用额。
资产净利率还有一种计算方法,认为利息是为取得资产的成本,也是企业总资产创造的,应当把利息费用加回来,这是一种常见的、更有道理的计算方法。资产净利率是评价企业赢利能力的的一个综合性很强的指标,通过“资产报酬率=资产周转率×销售利润率”这个等式,可以分解出与企业赢利能力相关的各种指标。
(三)资本收益率分析
是指企业运用投资者投入资本获得收益的能力,是企业净利润与实收资本的比率,以实收资本作为计算投资报酬率是基于投资者的立场。就企业债权人来说,他们可定期从企业获取固定的利息收入,因此不像企业投资者那样关心企业的投资报酬率,所以此项指标是投资者最为关注的。
三、会计报表之间的关系分析
我们对会计报表进行分析时,有时不仅仅分析单个报表,财务比率分析是揭示报表各项目之间的关系,并进一步反映企业经济业务的实质,而通过报表之间的勾稽关系同样分析报表的合理性,因为会计报表之间许多项目是相互联系的,只有将各会计报表项目联系起来看,才会正确地判断企业真正的财务状况和经营成果。企业占有资产是为了取得收入,那么要了解企业赢利能力,光看利润表中最后一栏肯定不行,还要把利润同资产联系起来分析,像这样的问题还有很多,假设某企业的当年利润表中净利润为1亿元,如果孤立地看,我们只知道企业当年的净利润是1亿元,既不知该企业赢利能力,也不了解企业利润的变化情况,再如,甲乙两家企业利润分别是1000万元与3000万元,显然我们不能据此就说3000万元就一定比1000万元好,如甲企业资产总额是1亿而乙企业资产总额为6亿,结论就正好相反。分析报表项目之间的勾稽关系的主要项目有:
(一)销售收入和销售成本
销售收入与销售成本的差额称为毛利,通常情况下,处于成熟期的产品的毛利率维持在一个较为稳定的范围内。如果毛利率发生异常波动,则需要作进一步的分析:是市场价格下降还是产品成本上升,或是两者兼而有之?市场价格下降的原因是什么?是固定成本上升还是变动成本上升?
(二)销售收入和应收账款
如果赊销比例在整个销售收入中是一个经验数据,并且,应收账款的回收期相对稳定,那么,销售收入的增加会造成应收账款等比例的增加。如果销售收入的增长幅度大大超过或低于应收账款的增长,则是一个异常信号,是现销比例发生了变化,还是销售收入或应收账款有假?或是应收账款发生意外坏账?